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首只创新型封基获批国投瑞银摘得第一单

2019-10-13 05:30:49来源:励志吧0次阅读

  ★首只创新型封基获批 国投瑞银摘得第一单

  昨天从国投瑞银基金公司获悉,首只创新型基金———国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金已通过监管部门的审批,将于两周后正式公开发行。

  据了解,国投瑞银瑞福创新基金通过基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别,即瑞福优先和瑞福进取。两者将通过不同渠道分开募集,募集比例各为30亿。募集到账后,资金将合并运作。

  相比现有的封闭式、开放式基金,国投瑞银瑞福创新基金将兼有两者的风险收益特征。通过基金的分级设计,一只基金被分解成了两个风格迥异的基金产品。优先级份额的收益现金流将呈现相对稳定、持续的特点,进取级份额则通过对优先级份额基准收益优先分配权的让渡,获取较高比例的超额收益分配权,提高其市场的投资参与度,从而更多地分享基金收益增长带来的超额收益的机会。

  国投瑞银基金公司有关人士向介绍,进取级份额将如同常规封闭式基金一样安排在交易所上市交易。而优先级份额则每年开放一次,每个开放日为自合同生效之日起每满一年的最后一天。

  业内专家指出,由于瑞福优先特殊的风险分布特征和相应的收益配比状况,将可提高投资者对基金份额的持有信心,有效降低大规模赎回出现的可能,在一定程度上减少开放式基金的助长助跌。

  “另一方面,瑞福进取就相当于现有的封闭式基金,其30亿的资金将实行封闭运行,为股票市场提供真正稳定的资金供给。”上述专家表示,“同时,由于产品设计上的创新,使投资者能够对产品形成清晰的收益预期,很大程度上保证高折价现象难再现。”

  国投瑞银创新基金对基金市场有何影响

  ⊙见习 郑焰

  长期以来,国内基金市场上产品雷同、替代性强的现象一直为业内、外所诟病,投资者面对琳琅满目的基金产品名称时往往无所适从。近日,国投瑞银基金管理公司创造性地提出了结构分级基金的产品设计方案,为国内基金市场的产品设计注入了新的活力,开创了基金产品精细化设计的先河。

  资料显示,国投瑞银基金公司推出的瑞福基金由瑞福优先、瑞福进取两级份额构成,二者通过不同渠道分开募集,募集比例各为30亿,募集到账的资金合并运作。

  优先级份额的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者。而普通级份额则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益,有较高风险收益偏好的投资者。

  分红时,优先满足瑞福优先的基准收益分配,超额收益由每份瑞福进取与每份瑞福优先按9:1的比例分配,而对于瑞福优先,还专门设定了收益/本金保护机制,真正体现了投资分级、收益分级的特征,满足了投资者的不同风险偏好。

  在优先份额和进取份额1:1配比的情况下, 只要基金资产整体收益超过3.03%, 优先份额的投资者就可以稳获6.06%的基准收益。

  招商证券研发中心王丹妮认为,只要基金资产整体收益超过一年定期存款的收益,优先份额的投资人就可以获得好于存款、货币基金、短期债券基金、以及债券等固定收益品种的投资收益。

  与信托产品相比,瑞福优先是与股票市场指数挂钩的结构化产品。其持有人一方面能够分享股票市场投资收益,另一方面,其挂钩的权益类资产还是一个进行积极投资管理和风险控制的股票组合,这是当前其他普通信托产品尚不具备的特点,其保存的组合投资、规避风险的特性仍然使其与普通信托产品相比有一定的优越性。

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