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农业、原油和采矿业、低碳、制造业将成投资热点

2019-10-08 21:59:15来源:励志吧0次阅读

由于是金融领域的资产泡沫破裂并冲击了实体经济,导致了这一轮的经济危机,这使得国际资本在全球经济复苏过程中对金融投资表现异常谨慎,更加注重对实体经济的投资。由于危机对周期性行业的冲击最为明显,这使得周期性行业的投资机会大为减少,而对金融风险抵御能力较强、市场需求一直保持稳定增长的行业对产业资本投资的吸引力明显增大。同时,世界主要经济体均要加大低碳产业的投资力度以为经济增长注入新的科技动力。另外,资源的稀缺性愈加凸显使得上游基础原料产业对国际产业资本的吸引力增强。整体上后危机时期国际产业资本流动格局有所改变,上游化、低碳化的投资趋势明显增强,金融业投资遭遇重创,而高成长性制造业依然是国际产业投资的热点。

农业投资将获得越来越多的重视

粮食价格飞涨,使得一些土地和水资源稀少的国家如中东国家、韩国加大了对海外农业的投资力度,同时也吸引了新的国际资本进入农业领域,下游食品加工业、生物燃料业、零售业等都加大了对海外农业投资的力度,或通过订单农业这种非股权形式安排加大对农产品资源的占有。在全球范围内,从事订单农业和其他非股权形式投资的跨国公司遍及非洲、亚洲和拉丁美洲110多个国家和地区,如雀巢公司在全球80多个国家和60多万个农场签订了农产品直接供货合同,新加坡奥兰公司则在全球60多个国家拥有20多万个农场供应商。

金融危机的爆发并没有缓解粮食供求紧张的格局,相反由于大量流动性的释放加剧了农产品市场的投机,推动了粮食价格进一步上涨。根据联合国粮农组织的统计,2010年粮食价格继续高涨,其中玉米的价格暴涨了52%,小麦上涨了49%,大豆上涨了28%。这使得未来农业领域的投资吸引力继续增强,包括投资银行和对冲基金都将农业视为高投资回报的产业之一。近些年,高盛集团、德意志银行、宝迪集团、正大集团等投资银行和农业巨头都加大了在中国的投资力度,可见农业投资已经成为国际产业资本追逐的热点之一。

据联合国粮农组织的报告,为满足世界人口增长而增加的粮食需求,到2050年每年粮食生产和食品加工领域的投资额平均为830亿美元。可以预见,随着世界经济的复苏,农业领域的直接投资规模会快速回升。

原油和采矿业的投资势头保持强劲

2010年以来原油价格一路走高,投资银行普遍认为这将刺激原油勘探和开发投资重新上升。良好的投资前景使得国际资本对石油和天然气资产的并购热情高涨,2010年上半年,全球在石油和天然气领域的并购交易金额达到1285亿美元,同比增长一倍以上。

根据普华永道的统计,2010年全球采矿业的并购交易案达到2693起,价值总额达到1130亿美元,数量和价值分别同比增长28%和77%,并购量大幅度回升反映出行业投资复苏快速。采矿业的投资热得益于世界经济的增长对矿业原料需求的快速增长,2010年,黄金、铜、煤炭、钾盐、铁矿石这五种矿产领域的并购额占了全球采矿业并购价值的88%,这些矿产资源的巨大需求大部分来自新兴经济体的快速崛起。

在新兴国家工业化、全球资产通胀和弱势美元的背景下,上游原油开采和采矿业的投资热情将继续保持

高涨,由于矿产资源日益稀缺,原油和采矿业将加快步伐获得资源,并开始向地理条件更差的地方寻找投资项目,扩大对海洋石油、低品位矿、油页岩等资源条件不好的项目的投资,以获取更多的资源储备,这导致原油和矿产开发成本愈加昂贵,投资规模增长快速。同时由于采矿业集中度相对较高,也加剧了矿业领域的投资竞争,提高了项目并购的成本。根据RawMaterialsGroup的最近研究,全球85%的矿产生产被150家公司占有,不同商品的集中度不同。

低碳投资成为国际产业资本追逐的新热点

为加快经济复苏,推动可持续发展,低碳投资已经成为世界主要经济体和跨国公司重要的投资战略。

根据联合国的估计,为到2030年维持目前的温室气体排放水平,全球每年需要额外增加2000~2100亿美元投资,如果要实现更高的控制目标,将需要更大规模的资金投入,涉及能源、交通、制造业、建筑业和环保等众多产业部门。公司层面上,很多跨国公司已经把可持续发展加入到自身的发展战略。根据联合国的调查,全球45%的跨国公司表示他们会考虑温室气体减排的要求和相关政策来决定投资,31%的跨国公司已经通过并购来获得相关技术和资产,32%的跨国公司研发了自己的技术以使自身的直接投资适应温室气体减排的需要。联合国对世界多个国家的投资促进机构的调查显示,50%以上的国家把低碳领域作为吸引外商直接投资的重点,并制定了具体的措施。大多数投资推进机构都把新能源领域和提高能源效率相关的投资作为吸收外资的重点,同时更关注低排放产业的投资,如服务业。

成长性良好的制造业继续受到外商投资青睐

随着2008年金融泡沫的破裂,金融业外商投资遭到重创,一些私募股权基金和主权财富基金纷纷将金融业的投资收回,并将投资目标重新转向实体经济。以主权财富基金为例,金融危机爆发前金融业是主权财富基金对外投资的主导方向,但危机过后,主权财富基金的投资策略发生了重大调整,将投资转向了基础产业、先进制造业等产业,其中矿产和石油开采业、交通运输设备制造业的跨境并购所占比重明显上升。

交通运输设备制造业成为国际资本流动的热点领域,主要原因在于汽车和飞机制造产业的投资前景依然广阔。危机过后,发达国家汽车企业由于资金困难成为国际产业资本重点关注的并购目标,汽车产业的并购交易有望大幅度回升,一方面来源于主权财富基金对汽车业的投资热情上升;另一方面,世界汽车产业格局在金融危机过后有望加快调整,优势企业将通过并购扩大自身规模和巩固市场地位,同时发达国家汽车巨头将更多地把汽车生产环节转移到劳动力成本较低的发展中国家,而新兴国家的汽车产业为扩大市场规模、迅速获得先进汽车技术、品牌和渠道而在危机过后加大并购力度,这都将使得汽车业的外商直接投资流量保持较快增长。根据联合国对外商投资前景的调查,汽车业2011年的投资计划规模将超过2008年。另外,飞机制造业市场需求依然广阔,特别是新兴国家经济的较快发展使得全球对飞机市场需求增长信心十足。波音公司和空客公司的预测报告均认为,未来20年全球民用飞机市场需求价值总量将达到3.6万亿美元左右;中国商飞公司的报告预计到2029年全球共需要3.02万架干线和支线飞机,总价值近3.4万亿美元左右。巨大的市场需求将刺激全球航空制造业增大投资以扩大市场占有率,由于航空产业的产业链布局全球,其投资规模的扩大将吸引更多的并购投资和绿地投资进入航空产业。如中国和阿联酋都宣布了宏伟的航空产业发展规划,以吸引更多外商直接投资进入航空制造业。

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