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民生证券Kelly公式在最优f问题上的应用

2019-08-15 09:03:24来源:励志吧0次阅读

民生证券:Kelly公式在最优f问题上的应用 201 -09-09 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

从赌局看资金管理假设一个简单的交易系统——胜率60%,赢的收益是本金,输则亏损本金,如果满仓交易,显然最终肯定破产,是否有最佳的资金比例?答案是20%。

交易策略资金管理的关键问题——最优f问题交易策略资金管理一个关键问题,以多少比例的资金投入交易,也就是仓位控制问题,分成Martingale和Anti-Martingale两大类,后者包括常见的固定比例、波动性ATR比例、最大回撤比例等方法,其中Kelly公式也属于后者。

Kelly公式的本质是追求几 均收益率最大化Kelly公式得到两位科学家Shannon和Thorp的极力推崇并实践验证,其本质是追求几 均收益率最大化,在假设每次交易服从二项分布,可以得到以下最完整的公式:

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